Ponzi‑schema: Vad är det och hur fungerar investeringsbedrägeri?
Lär dig vad ett Ponzi‑schema är, hur investeringsbedrägerier fungerar, vanliga varningssignaler och hur du skyddar dina pengar mot nätbedrägerier.
Ponzi‑schema är en särskild form av bedrägeri där en bedragare (eller en grupp bedragare) lockar investerare att lämna pengar till vad som påstås vara en lönsam investering. I verkligheten finns ingen legitim verksamhet som genererar de lovade vinsterna — i stället betalas avkastning till tidigare investerare med pengar som kommer in från nya investerare.
Hur fungerar ett Ponzi‑schema?
Grundidén är enkel men effektiv: bedragaren lovar höga, snabba och ofta garanterade avkastningar. För att få systemet att se trovärdigt ut använder bedragaren ofta falska kontoutdrag, uppdiktade investeringsexempel eller påståenden om exklusiva affärsmodeller. Pengar som nya investerare lämnar används sedan för att betala ”avkastning” till tidigare investerare — inte för att driva någon egentlig vinstgivande verksamhet.
Varför och när kraschar systemet?
Ett Ponzi‑schema kan bara leva så länge det finns tillräckligt många nya investerare som sätter in pengar. Systemet kollapsar vanligtvis när:
- Bedragaren försvinner med pengarna eller tar ut större summor för egen vinning.
- Likviditeten tar slut — det kommer inte in tillräckligt med nya insättningar för att täcka uttag. När investerare börjar begära tillbaka sina pengar samtidigt uppstår panik.
- Myndigheter eller visselblåsare upptäcker bedrägeriet och ingriper.
Tecken på att det kan röra sig om ett Ponzi‑schema
- Orealistiskt höga och ”garanterade” avkastningar — alla investeringar innebär någon nivå av risk.
- Hög avkastning utan tydlig förklaring om hur pengarna tjänas.
- Svårighet att få dokumentation eller oberoende bekräftelse (t.ex. reviderade rapporter eller information från tillsynsmyndighet).
- Påtryckningar att snabbt investera eller rekrytera andra för att säkra bonusar eller högre avkastning.
- Komplex eller hemlighetsfull struktur som gör det svårt att förstå var pengarna går.
- Uttalanden om att avkastning bara kommer från nya medel — om betalningarna kommer från insättningar och inte från intäkter, är det en varningssignal.
Historik och kända exempel
Namnet kommer från Charles Ponzi, som på 1920‑talet satte upp ett mycket uppmärksammat system i USA. Systemet byggde ursprungligen på spekulation kring skillnader i internationella kupong‑ och frimärkeskurser, men snart användes inkommande medel för att betala tidigare investerare och mycket gick till Ponzi själv. Ponzi uppfann inte idén — liknande upplägg nämns långt tidigare; exempelvis skrev Charles Dickens i en roman om ett liknande tema — men Charles Ponzis skala gjorde hans namn bestående.
Moderna och välkända exempel inkluderar stora bedrägerier som det som bedrevs av Bernie Madoff, där miljarder dollar försvann och tusentals investerare drabbades.
Rättsliga följder och hur myndigheter agerar
Ponzi‑system är olagliga i de flesta länder och klassas som bedrägeri. När myndigheter upptäcker ett Ponzi‑upplägg kan de:
- Inleda polisutredningar och brottmålsutredningar.
- Frysa tillgångar och utse en konkursförvaltare eller konkursliknande process för att omfördela kvarvarande medel till fordringsägarna.
- Sätta in tillsynsmyndigheter för att granska och förhindra att fler drabbas.
Vad göra om du misstänker eller har drabbats?
- Spara all dokumentation — avtal, kontoutdrag, mejl och annan kommunikation.
- Kontakta banken om transaktioner kan stoppas eller spåras.
- Anmäl till polisen och till relevanta finanstillsynsmyndigheter i ditt land (i Sverige: Finansinspektionen om det rör registrerings‑ och tillsynsfrågor, samt polisanmälan för bedrägeri).
- Sök juridisk rådgivning — advokat eller konsumentvägledning kan hjälpa till att bedöma möjligheter att få tillbaka pengar.
- Var försiktig med vidare investeringar och dela inte ut personliga uppgifter eller uppmuntra andra att investera i samma upplägg.
Förebyggande råd
- Gör alltid egen research och kontrollera att företaget eller personen är registrerad hos relevant myndighet.
- Begär oberoende revisionsrapporter och kontrollera referenser.
- Var misstänksam mot löften om höga, snabba eller garanterade vinster.
- Konsultera en oberoende finansiell rådgivare innan du investerar större belopp.
Ponzi‑scheman kan genomföras i många former och över gränser — även på nätet — och nya varianter dyker upp fortfarande. Kunskap, vaksamhet och noggrann kontroll är de bästa sätten att skydda sig mot denna typ av investeringsbedrägeri.
Charles Ponzi 1920 medan han fortfarande arbetade som affärsman i Boston.
Fler exempel
Personer som gör reklam för Ponzi-företag använder ofta imponerande ord som i själva verket är mycket vaga. Exempel är:
- Hedge Futures Trading (ta en god risk)
- Investeringsprogram med hög avkastning (ger dig mycket pengar tillbaka)
- Offshore-investeringar (gör det lätt att tjäna pengar i andra länder)
Bedragarna är ofta beroende av att investerarna inte har någon kunskap om ekonomi. Madoff-skandalen 2008 visade att även sofistikerade människor som bankmän kan falla för dem. Människor luras av att bedragaren verkar ha ekonomisk skicklighet eller ett gott rykte.
Ibland hävdar bedragarna att pengar endast kan tjänas om investeringen hålls hemlig (undan för myndigheterna eller allmänheten). Bernard Madoff tillät till exempel endast den revisionsfirma som drevs av hans svåger att utföra revisioner av hans "hedgefond", eftersom han hävdade att den måste hållas hemlig för att kunna tjäna pengar.
Eftersom investeringen är mycket vag är det inte många investerare som kommer så snabbt. Men systemet får ofta fart så här:
- En tidig investerare tjänar pengar och får behålla dem. Det är egentligen pengar från en senare investerare, men den tidiga investeraren vet inte om det.
- Investeraren är mycket nöjd och berättar för andra människor om "investeringen" och vill hjälpa "investeringen" att tjäna mer pengar åt dem alla.
- Nya investerare berättar för fler investerare osv.
Bedragarna försöker ofta locka de första investerarna att "återinvestera" de pengar som de har "tjänat". Bedragarna skickar ibland "fakturor" till investerarna och visar dem hur mycket de har "tjänat" och hur mycket de kommer att fortsätta att "tjäna" om de fortsätter att "investera".
Bedragarna försöker också se till att nya investerare inte kan ta tillbaka sina pengar genom att skärpa reglerna. I det här fallet får bedragaren ofta några få investerare att säga att de behållit sina pengar, vilket gör att investeringen fortfarande ser tillräckligt produktiv ut för att vara bra.
Vad som inte är ett Ponzi-system
- Ett pyramidspel på flera nivåer är som ett Ponzi-system. Båda bygger på falska ekonomiska löften och investeringar, men det finns skillnader:
- I ett system med flera nivåer hittar den andra "nivån" av investerare sina egna investerare för att skapa en tredje "nivå", var och en tjänar direkt på nästa nivå. Ponzi-systemen "kretsar" kring den ursprungliga intriganten.
- Multilevel schemes skryter bara om de pengar som investerarna får från att få nya investerare. Detta får flernivåprogrammen att se bra ut för fattiga människor. Ponzi-företag skryter om att de har speciella kontakter med källor som är svåra att hitta. Detta gör att Ponzi-systemen ser bra ut för rika människor.
- Flernivåsystem "kraschar" snabbare. Det beror på att dessa system är helt beroende av att hitta nya offer. Ponzi-planerare kan bara locka tidiga investerare att återinvestera de pengar de har fått.
- En bubbla: En "bubbla" handlar om återförsäljning. En bubbla är när människor köper upp alla produkter de kan för att sälja dem vidare till ett högre pris så många gånger de kan. Bubblan "spricker" när köparna slutar köpa produkten och återförsäljarna sitter fast med en produkt som de betalat för mycket för. (Produkten kan vara vad som helst.) Så länge köparna fortsätter att betala mer kan återförsäljarna fortsätta att tjäna pengar. Bubblor behöver inte ens centrala intrigmakare, eftersom människor kan göra detta av misstag. (Till exempel kan markpriserna "bubbla" på detta sätt. Priserna kan öka på grund av att man vill bygga nära stora stadsdelar. När det inte finns någon ny mark längre, sitter återförsäljarna fast med sin mark). Bubblor sägs ofta vara baserade på teorin om "större dårar" (beroende på människor som "luras" att betala "större" priser). Men egentligen, enligt den österrikiska konjunkturcykelteorin, orsakas bubblor av att man ger lån till köpare för en viss typ av transaktion, och i detta fall skulle det kvalificera sig som ett Ponzi-schema. I det här fallet är det lånegivarna som är de som gör intrigerna och tjänar pengar på de förlorande återförsäljarna.
- "Att råna Peter för att betala Paul": Detta är när människor med skulder lånar pengar för att betala sina skulder och lånar mer pengar för att betala tillbaka skulden. Detta är inte ett Ponzi-schema, eftersom de som tar ut skulder inte har blivit lovade hög avkastning eller något annat. Dessutom tjänar inte långivarna alltid pengar.
- Marknadsföring på flera nivåer: MLM (Multi-level marketing) är när företag säljer saker till investerare för att sälja dem vidare direkt till kunderna. Återförsäljare kan också tjäna pengar genom att hänvisa nya återförsäljare till företaget. Detta kan tyckas likna ett pyramidspel, men det är inte alltid samma sak. Det finns ärliga och lagliga marknader med flera nivåer, och många av dem tjänar helt enkelt pengar genom att köpa in stora mängder...
Relaterade sidor
Mer läsning
- Dunn, Donald (2004). Ponzi: The Incredible True Story of the King of Financial Cons (Library of Larceny) (Paperback). New York: Broadway. ISBN 0767914996.
- Zuckoff, Mitchell (2005). Ponzis system: The True Story of a Financial Legend. New York: Random House. ISBN 1400060397.
Frågor och svar
F: Vad är ett Ponzi-system?
S: Ett Ponzi-system är en typ av bedrägeri där en bedragare (eller en grupp av bedragare) får andra människor att ge dem pengar för en falsk investering. Ju mer pengar investerarna ger, desto mer lovar bedragaren att de kan tjäna. Alla pengar kommer dock från investerarna och inte från några verkliga investeringar.
F: Hur slutar ett Ponzi-schema?
S: Ett Ponzi-schema kommer alltid att krascha när det får för många investerare eftersom alla förväntar sig mer pengar än de investerat och blir otåliga. Det kan sluta på tre sätt - antingen sticker bedragaren iväg med pengarna, de får slut på pengar på grund av brist på likviditet eller så får myndigheterna reda på det och stoppar det.
F: Vem var Charles Ponzi?
S: Charles Ponzi var en italiensk man som flyttade till Amerika 1903 och använde denna typ av bedrägeri efter sin ankomst. Han blev berömd för att han drev sådana bedrägerier i stor skala, men han uppfann dem inte eftersom liknande bedrägerier hade skrivits om av författare som Charles Dickens före honom.
F: Hur fungerade Charles Ponzis ursprungliga system?
S: Hans ursprungliga system gick ut på att använda länders valutakurser för att tjäna pengar på internationella frimärken. Pengarna skulle investeras i kuponger snarare än i faktiska investeringar, där en del gick tillbaka till tidiga investerare och mycket gick direkt till hans egen ficka.
F: Finns det fortfarande Ponzi-planer i dag?
S: Ja, tyvärr finns det fortfarande många människor som bedriver denna typ av bedrägerier både online och offline även i dag.
F: Vilken bok skrev Charles Dickens som innehöll en liknande bluff?
S: År 1857 skrev Charles Dickens en bok som heter Little Dorrit där det förekom ett bedrägeri som liknar det som vi känner till som ett Ponzi-systemet i dag.
Sök