Moralisk risk (moral hazard) – definition, förklaring och exempel
Moralisk risk (moral hazard) – tydlig förklaring, praktiska exempel inom försäkring och ekonomi och hur perversa incitament påverkar beslut och riskbeteenden.
Moralisk risk är en term som används inom ekonomin. Nobelpristagaren Paul Krugman förklarar moralisk risk som "varje situation där en person fattar beslutet om hur stor risk som ska tas, medan någon annan får bära kostnaden om det går dåligt".
Med andra ord är en moralisk risk en situation där de eventuella kostnaderna för en riskfylld handling inte bärs av den som tar risken. Det skapar ett incitament för den ansvarige att ta större risker än vad som vore optimalt ur ett samhälls- eller kontraktsperspektiv.
Praktiskt exempel
Exempel: En person köper en försäkring mot bilstöld. Efter att ha köpt ett skydd mot denna typ av förlust kan samma person vara mindre försiktig när det gäller att låsa bilen. Om så är fallet är detta ett slags moralisk risk. De förväntade konsekvenserna av bilstöld är nu delvis försäkringsbolagets ansvar. Kommer personen att visa samma försiktighet när det gäller att låsa bilen oavsett om det finns en försäkring eller ett försäkringsbrev?
Andra exempel
- Bankräddningar: Om banker förväntar sig att staten griper in vid stora förluster kan de ta större kredit- eller likviditetsrisker.
- Hälso- och sjukvård: Om patienter eller läkare inte står för kostnaden helt själva kan överutnyttjande av medicinska tjänster uppstå.
- Företagsledning: Chefer kan ta kortsiktiga risker för att nå prestationsmål om de inte bär konsekvenserna av långsiktiga förluster.
- Miljö: Om förorenare slipper betala för rening eller skador kan de vara mindre benägna att förebygga utsläpp.
- Garanti och service: Om en produkt har generös garanti kan användare vara mindre varsamma med den.
Varför uppstår moralisk risk?
Moralisk risk uppstår ofta när information är asymmetrisk (en part vet mer än den andra) och när ansvar för förluster överförs. Typiska förutsättningar är:
- Kontrakt eller försäkringar som lindrar den ena partens förluster.
- Svårigheter att observera eller mäta den ansvariges beteende.
- Frånvaro av tillräckliga påföljder eller incitamentsstrukturer som gör det kostsamt att ta onödiga risker.
Skillnad mellan moralisk risk och adverse selection
Moralisk risk (moral hazard) handlar om beteendeförändringar som sker efter att en överenskommelse eller försäkring är på plats — den som försäkras agerar annorlunda eftersom risken delvis är överförd. Adverse selection (urvalseffekt) handlar istället om informationsproblem före avtalsskrivning: de som vet att de är högre risker söker mer sannolikt försäkring, vilket kan leda till att försäkringsstammar blir oproportionerligt riskfyllda.
Hur kan moralisk risk motverkas?
Det finns flera vanliga metoder för att reducera moralisk risk:
- Medbetalning och självrisk: Genom att låta försäkrade eller klienter stå för en del av kostnaden (självrisk, co-pay) bibehålls incitament för aktsamhet.
- Begränsade täckningar: Exklusioner, tak eller tidsbegränsningar i avtal minskar risken för överutnyttjande.
- Övervakning och kontroll: Teknisk övervakning (t.ex. telematik i bilar), revisioner och kontrollmekanismer ökar insynen i beteenden.
- Prestationsbaserade incitament: Bonusstruktur eller kontrakt som belönar långsiktig god prestation istället för kortsiktiga vinster.
- Säkerheter och krav på egen insats: Kreditgivare kräver ofta eget kapital eller pant för att minska risktagande.
- Reglering och tillsyn: Offentliga regler kan ställa minimikrav för kapital, rapportering och agerande i riskutsatta sektorer.
- Reputations- och marknadsincitament: Företag och individer som vill bevara förtroende undviker ofta riskfyllt beteende som kan skada deras rykte.
Koppling till perversa incitament
"Moralisk risk" är ett slags omvänt incitament (perversa incitament) — en situation där åtgärder som är tänkta att skydda eller stödja kan leda till oönskat beteende. Det innebär att utformningen av policyer, avtal och incitament måste göras med tanke på hur aktörer kan reagera när deras riskexponering förändras.
Sammanfattning
Moralisk risk uppstår när en aktör inte bär hela kostnaden för sina handlingar och därför har mindre incitament att agera försiktigt. Förståelse för mekanismerna bakom moralisk risk är viktig inom försäkring, finans, arbetsliv, miljöpolitik och många andra områden. Genom att kombinera kontraktsdesign, övervakning, incitamentsstruktur och reglering kan man i stor utsträckning mildra problemen, även om ingen lösning är perfekt.
Historia
Termen "moralisk risk" användes för första gången på 1600-talet. Det "moraliska" i "moralisk risk" betydde då "subjektiv". Det användes inte på ett sätt som hade något med etik att göra.På 1960-talet använde ekonomer termen för att beskriva ineffektivitet som uppstår på grund av informationsasymmetri. Inom ekonomin är "moralisk risk" en särskild typ av marknadsmisslyckande.
Relaterade sidor
- Intressekonflikter
- Feedback
- Spelteori
- Oavsiktliga konsekvenser
Frågor och svar
F: Vad är moralisk risk?
S: Moralisk risk är en term som används inom ekonomi för att beskriva en situation där någon fattar ett beslut om hur stor risk man ska ta, men någon annan får bära kostnaden om saker och ting går fel.
F: Vad är ett exempel på moralisk risk?
S: Ett exempel på moralisk risk skulle vara om någon köpte en försäkring mot bilstöld och sedan blev mindre försiktig med att låsa sin bil eftersom de förväntade konsekvenserna av stöld delvis är försäkringsbolagets ansvar.
F: Vem myntade begreppet "moralisk risk"?
S: Begreppet "moral hazard" tillskrivs ofta ekonomen Kenneth Arrow, men även nobelpristagaren Paul Krugman har skrivit mycket om det.
F: Är moral hazard en positiv eller negativ situation?
S: Moralisk risk anses i allmänhet vara en negativ situation eftersom den kan leda till oansvarigt beteende och ökat risktagande.
F: Kan moralisk risk uppstå i icke-finansiella situationer?
S: Ja, moral hazard kan uppstå även i icke-finansiella situationer, som i exemplet med bilstöldförsäkring.
F: Hur kan moral hazard förhindras?
S: Moralisk risk kan förebyggas genom att se till att de som fattar riskabla beslut också får ta konsekvenserna om något går fel, t.ex. genom att kräva att individer tecknar försäkringar med högre självrisk.
F: Vad är motsatsen till moral hazard?
S: Motsatsen till moral hazard är moral suasion, vilket är när någon uppmuntras att agera på ett ansvarsfullt sätt även om de inte är personligen ansvariga för konsekvenserna av sina handlingar.
Sök